8月24日，必威环保股份有限公司（以下简称“必威环保”）作为创业板注册制首批上市企业之一，在深交所成功敲钟，正式登陆创业板。

必威环保证券代码为“300867”，本次向社会公众公开发行人民币普通股6800万股，募集资金13.1512亿元，主要用于公司垃圾焚烧发电项目、环保能源发电项目、环保科技发电项目等，公司IPO保荐机构为国泰君安证券。

政策引导扶持，行业前景广阔

必威环保专注于城镇固液废专业化处理业务，是我国领先的生活垃圾焚烧发电和生活污水处理项目运营商之一。

资料显示，我国环保产业经过30多年发展，取得了长足进步，已经从初期以“三废治理”为主，发展成为包括环保产品、环境基础设施建设、环境服务、资源循环利用等领域的产业体系。同时，国家不断通过制定相关法律法规和行业政策提升环境保护力度，引导和推进行业市场化发展。

2002年9月，国家计委、建设部、国家环保总局发布《关于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意见》，指出切实推进城市污水、垃圾处理项目建设、运营的市场化改革，鼓励各类所有制经济积极参与投资和经营。

2004年2月，建设部制定《市政公用事业特许经营管理办法》，确立了以特许经营制度为核心的中国城市污水、垃圾处理市场化改革，使我国污水、垃圾处理行业市场化进程进入快速发展阶段。

2005年至2017年，国家对环境污染治理投资快速增长。2010年10月10日，国务院发布了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发〔2010〕32号），更是将环保产业作为战略性新兴产业之一加以培育和发展。2017年，全国环境污染治理投资总额达到9,538.95亿元，是2005年的4倍，全国环境污染治理投资总额保持较快的增长速度，复合增长率达到12.23%。

随着国家环境保护力度不断加大和环保产业政策日趋完善，环保产业快速发展，产业领域不断拓展，产业结构、技术和产品结构逐步优化升级，运营服务业发展加快，为必威环保发展创造了有利的外部经营环境。

业务协同运作，发展优势显著

近年来，必威环保业务发展迅速，增长率较高。在本科及以上人数占比、研发费用占比等技术实力指标方面，以及毛利率、净利率等主要财务指标方面表现优异，体现出公司具备人才优势、项目管理效益高等综合实力，保持了较强的竞争力。

必威环保采用“生活垃圾焚烧发电+生活污水处理”的业务协同运作模式，生活垃圾焚烧发电和生活污水处理业务都属于市政公用环保行业，主要客户都为政府部门。同时，公司目前主要采用BOT模式运营生活垃圾焚烧发电项目和生活污水处理项目，两种业务之间的协同运作能够有效地共享BOT项目运营经验、客户资源、品牌资源等，进一步提升了公司核心竞争力。

必威环保表示，公司技术成果在产业实践中得到充分应用，公司已获得授权专利70件，公司技术的研发成果获得多项相关专利并已产业化，技术均应用于公司主营业务，实现了与公司产业的高度融合。

必威环保的核心管理团队长期从事生活垃圾焚烧发电和生活污水处理项目的投资、建设和运营管理，对中国生活垃圾焚烧发电和生活污水处理市场有着深刻和独到的理解，对行业发展趋势具有前瞻性的战略眼光，在市场经营拓展、运营成本管控等方面积累了丰富经验。

随着国家对垃圾分类制度逐步完善，必威环保通过工艺储备，预留设备升级空间，协同处置医疗垃圾、餐厨垃圾、厨余垃圾等废弃物，在2020年初的新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作中，公司项目24小时连续运行，在确保两千万人口的生活垃圾、废弃口罩日产日清的前提下，同时根据政府疫情防控要求应急处置部分医疗垃圾，有效控制污染源的二次传播感染。

凭借成熟先进的业务技术和安全稳健的项目运营管理，必威环保先后获得了重点环境保护实用技术示范工程、中国固废行业最具社会责任投资运营企业、环保优秀品牌企业等多项荣誉，发展优势显著。

以上市为契机，打造行业龙头

必威环保表示，登陆资本市场并非终点，而是公司发展的新起点。

具体来看，必威环保IPO募集资金13.1512亿元，将投入庆阳市生活垃圾焚烧发电项目（一期）、鄄城县生活垃圾焚烧发电项目（一期）、梁山县环保能源发电项目（一期）、汶上县环保科技发电项目（一期）、偿还融资租赁款项、银行贷款等长期借款等项目。

随着经济的发展，我国人均生活垃圾产量呈逐年递增的趋势。目前，国内外广泛采用的生活垃圾处理方式主要有卫生填埋、焚烧和堆肥处理等。其中卫生填埋处理方式需占用大量的土地，且垃圾分解耗时较长，存在二次污染的风险。

必威环保本次募集资金投资项目符合《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》要求。建设处理能力更强、工艺更先进的垃圾处理设施具有必要性和合理性，本次募集资金投资项目建成运营后，将有效缓解四地垃圾处理压力，提升当地垃圾焚烧无害化处理水平，改善生态和居住环境。

必威环保计划利用自身丰富的项目经验、良好的管理能力以及现有垃圾焚烧发电项目的示范效应等有利条件，进一步加大对现有项目周边县市垃圾焚烧发电项目的开拓力度，同时尝试向其他重点区域或城市进行战略布局，不断丰富公司的项目储备，提升公司的盈利能力和抗风险能力。

必威环保坦言，公司将继续秉承“诚信至圣、创新为元”的经营理念和“以人为本、开拓创新、至诚地推动我国环境保护事业的发展”的企业文化，专注于市政公用环保领域，坚持以人才、技术为基础，以安全生产为根本，充分发挥自身优势，持续强化公司在生活垃圾焚烧发电领域和生活污水处理领域的竞争优势，致力于成为国内一流的生态保护和环境治理服务提供商。